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股市论谈

鹏博士上半年净利仅4800万剧降八成 财务费用1.3亿猛增49%与2018年全年相当

时间:2019-09-09 13:28:40   作者:股票君   来源:股票配资网   阅读:75   评论:0
内容摘要:  “榜首民营宽带股”鹏博士(600804.SH)宽带事务继续下滑后的转型之路远景仍不明亮。  日前,鹏博士发布的半年报显示,营收和净利为30.74亿、0.48亿,较上年同期削减12.72%、80.83%;运营成本16.82亿,较上年同期添......

  “榜首民营宽带股”鹏博士(600804.SH)宽带事务继续下滑后的转型之路远景仍不明亮。

  日前,鹏博士发布的半年报显示,营收和净利为30.74亿、0.48亿,较上年同期削减12.72%、80.83%;运营成本16.82亿,较上年同期添加0.8%。

  值得注意的是,到2018年末公司债款总额60.58亿元,较年头添加42.67%,债款添加导致公司的财务费用暴增,仅本年上半年财务费用1.27亿元,同比添加49.21%,已跟去年全年1.31亿元财务费用相当。

  长江商报记者发现,鹏博士此前的大举收买造成公司的商誉奇高,本年上半年公司五家首要控股参股子公司有四家亏本,此前收买公司成绩均大幅下滑,本年公司商誉丢失或仍有扩展趋势。

  营收净利双降

  8月29日上半年鹏博士完成运营收入约30.74亿元,较上年同期削减12.72%,完成净赢利0.48亿元,较上年同期削减80.83%。公司称由于互联网接入事务市场竞争加剧,ARPU值降低,互联网接入事务收入下降,导致全体运营收入下降,而运营成本反而略有添加。鹏博士上半年运营成本16.82亿元,较上年同期添加0.8%。

  上半年公司首要的两块事务互联网接入、数据中心及云核算运营收入别离为22亿元、7.65亿元,毛利率别离为45.75%、44.71%,毛利率较上年同期别离下滑8.61%、1.17%。事实上公司的毛利率已连续四年下滑,2014年公司的毛利率有59.35%,尔后2015—2018年公司的毛利率别离为59.17%、57.44%、54.11%、50.96%,本年上半年公司的全体毛利率仅45.28%。

  长江商报记者发现,并购了长城宽带的鹏博士近年来从宽带事务的竞争中已渐渐退败,2017年—2019年上半年公司的互联网接入事务运营收入别离为67.14亿元、52.82亿元、22亿元,同比别离下降10.08%、20.13%、22.17%。

  四家控股参股公司亏2.3亿

  鹏博士是一家首要运营以电信增值服务、安防监控、网络传媒三大事务为主的公司。其先后收买北京电信通100%、长城宽带100%、道丰出资100%,别离耗资11.7亿元(含增资4亿元)、17.94亿元、1亿元,算计30.64亿元,尔后这三家公司又收买了思朗特科技、都伦传媒、易和讯科技等公司,扩展了网络覆盖及宽带用户规划。

  近两年收买标的成绩下滑严重。北京电信通近两年成绩大幅下滑,2017—2019年上半年北京电信通净赢利别离为4.07亿、3.47亿、1.33亿元,同期长城宽带净赢利别离为1.61亿元、-1.86亿元、-1.5亿,道丰出资净赢利别离为3171.35万、-490.54万元、-2457.14万元。

  上半年鹏博士五家首要控股参股公司更是有四家亏本,共亏本2.33亿元,若下半年不能扭转颓势,本年公司或有较大商誉减值丢失。

  事实上2018年公司资产减值丢失为1亿元,首要系公司大幅计提商誉减值丢失以及大幅计提固定资产减值丢失所致,截止到去年末公司商誉仍达22.89亿元,占公司净资产30%。

  财务费用1.27亿同比增近五成

  宽带事务的大幅下挫公司火急想要转型找到新的盈余添加点。

  近年来公司一直试图从互联网接入事务延伸到数据中心及云核算范畴。2018年和2019年上半年数据中心及云核算运营收入别离为13.54亿元、7.65亿元,占同期运营收入别离为19.74%、24.88%,毛赢利占比别离为19.21%、24.91%,比较互联网接入事务仍较低。

  而且鹏博士还以现金9000万美元(约合5.97亿元)收买香港PLD Holdings Limited 93%股权将太平洋光缆项目收入囊中,为了筹集资金,2018年公司直接控股公司 Pacific Light Data Communication Co。, Limited 向法国外贸银行新加坡分行借款6540万美金定向用于光缆建设。

  这些极大地添加公司负债。到2018年末公司债款总额60.58亿元,较年头添加42.67%。其中短期债款7.42亿元,长期债款53.16亿元,公司应付债券算计48.60亿元。债款添加导致公司的财务费用暴增,仅本年上半年财务费用1.27亿元,同比添加49.21%,已跟去年全年1.31亿元财务费用相当。

  8月17日公司公告发表,拟将公司北京地区的家庭宽带用户约125万户、政企宽带及互联网专线用户约2.2万户归属权转让给北京联通,由北京联通承当上述用户的服务及运营,公司将作为北京联通的服务提供方及途径代理方,北京联通在合作期间拟以20亿元分期向公司支付转让上述用户的对价及服务费用。

  本次事务转让后,公司家庭宽带用户及政企宽带用户数量将别离削减125万户和2.2万户,削减份额别离占公司全部用户数量的10%和11%。

  近年来鹏博士股价继续下跌到仅为7.13元每股,市值仅为102.1亿元,而在2015年其在高峰时股价曾飙升到46.80元每股(前复权)对应的市值到达670.18亿元,四年时间市值蒸发了568.08亿元。


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